{"id":1490,"date":"2022-03-29T12:39:10","date_gmt":"2022-03-29T15:39:10","guid":{"rendered":"https:\/\/www.b3bee.com.br\/site\/?p=1490"},"modified":"2022-03-29T12:39:11","modified_gmt":"2022-03-29T15:39:11","slug":"risco-de-credito-nos-ativos-das-instituicoes-financeiras","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.b3bee.com.br\/site\/2022\/03\/29\/risco-de-credito-nos-ativos-das-instituicoes-financeiras\/","title":{"rendered":"Basileia 3 \u2013 Parte 6 – Risco de Cr\u00e9dito"},"content":{"rendered":"\n
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O peso do ‘contas a receber’ nos ativos de uma institui\u00e7\u00e3o financeira<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Onde est\u00e3o os ativos geradores de renda de uma institui\u00e7\u00e3o financeira? N\u00e3o \u00e0 toa, o risco de cr\u00e9dito foi um dos primeiros a serem considerados no c\u00e1lculo do \u00edndice de Basileia, mesmo em sua f\u00f3rmula mais simplificada, conforme abordado na reflex\u00e3o anterior em https:\/\/www.b3bee.com.br\/site\/2022\/03\/07\/indice-basileia\/<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

O risco de cr\u00e9dito tamb\u00e9m est\u00e1 presente em empresas de outros segmentos a partir do momento que se realizam vendas com recebimentos parcelados incorporados em suas \u2018contas a receber\u2019. Apesar de ser considerado um ativo, \u00e9 um direito cuja convers\u00e3o em dinheiro f\u00edsico ou escritural depende da condi\u00e7\u00e3o e disposi\u00e7\u00e3o do tomador de cr\u00e9dito cumprir a agenda de liquida\u00e7\u00e3o combinada contratualmente.<\/p>\n\n\n\n

A reflex\u00e3o se resume apenas na maior propor\u00e7\u00e3o que essas \u2018contas a receber\u2019 representam dentro dos ativos no segmento financeiro em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 ind\u00fastria e com\u00e9rcio. Apenas de forma simplificada e did\u00e1tica, comparando ativos diretamente ligados \u00e0 gera\u00e7\u00e3o de receitas de cada segmento (seguindo a numera\u00e7\u00e3o da ilustra\u00e7\u00e3o):<\/p>\n\n\n\n

– Numa ind\u00fastria, a lucratividade \u00e9 gerada pela venda de produtos acabados a um pre\u00e7o maior que a soma dos custos de aquisi\u00e7\u00e3o de sua mat\u00e9ria-prima e esfor\u00e7os em sua respectiva transforma\u00e7\u00e3o. Num determinado momento, seus ativos estar\u00e3o distribu\u00eddos no seu caixa (1), nos estoques em mat\u00e9ria-prima j\u00e1 adquirida ainda n\u00e3o sendo processada (2) ou em transforma\u00e7\u00e3o dentro de sua esteira de processos (3), al\u00e9m de produtos j\u00e1 acabados (4). As vendas \u2018\u00e0 vista\u2019 s\u00e3o convertidas diretamente em dispon\u00edveis no caixa, mas geralmente s\u00e3o feitas com recebimento parcelado (5).<\/p>\n\n\n\n

– Num com\u00e9rcio, a lucratividade \u00e9 gerada pelo servi\u00e7o de log\u00edstica da cadeia de distribui\u00e7\u00e3o atacado-varejo. Seus ativos estar\u00e3o distribu\u00eddos no seu caixa (6), estoques de mercadorias (7) e nas suas contas a receber (8).<\/p>\n\n\n\n

– Numa institui\u00e7\u00e3o financeira tradicional de concess\u00e3o de cr\u00e9dito, a lucratividade est\u00e1 relacionada a oferecer liquidez antecipada de recursos ao tomador de cr\u00e9dito que remunerar\u00e1 com juros por esse intervalo tempo para sua devolu\u00e7\u00e3o. Exceto o caixa (9), seus ativos s\u00e3o basicamente \u2018contas a receber\u2019 (10) na forma de empr\u00e9stimos j\u00e1 concedidos ou aquisi\u00e7\u00e3o de t\u00edtulos e valores mobili\u00e1rios, s\u00f3 ficando nos dois exemplos mais simples dos atuais produtos financeiros.<\/p>\n\n\n\n

Estoques de mat\u00e9ria-prima ou produtos acabados, al\u00e9m do imobilizado, s\u00e3o ativos em poder da organiza\u00e7\u00e3o que permitem alguma independ\u00eancia de decis\u00e3o sobre vende-los ou n\u00e3o, para fins de convers\u00e3o em caixa, sem entrar no m\u00e9rito do pre\u00e7o de mercado e custo de oportunidade.<\/p>\n\n\n\n

Assim (excluindo o caixa e imobilizado desse comparativo), tanto ind\u00fastrias como com\u00e9rcio possuem, em maior ou menor propor\u00e7\u00e3o, ativos reais na forma de estoques sob sua posse. J\u00e1 os ativos das institui\u00e7\u00f5es financeiras tradicionais s\u00e3o um imenso saldo de \u2018contas a receber\u2019 na forma de empr\u00e9stimos concedidos e t\u00edtulos adquiridos, cuja \u00fanica posse \u00e9 o direito de receber conforme contrato celebrado entre as partes.<\/p>\n\n\n\n

Se o risco remunerado de uma ind\u00fastria e com\u00e9rcio \u00e9 o estoque de produtos ficarem encalhados, o risco remunerado de uma institui\u00e7\u00e3o financeira tradicional \u00e9 o risco de inadimpl\u00eancia dos tomadores de empr\u00e9stimo ou emissores de t\u00edtulos.<\/p>\n\n\n\n

Outro agravante est\u00e1 relacionado ao prazo desse \u2018contas a receber\u2019. Como ind\u00fastria e com\u00e9rcio se concentram em suas atividades principais de gera\u00e7\u00e3o de valor, a quantidade de seus parcelamentos costuma se restringir a meses, no m\u00e1ximo. J\u00e1 institui\u00e7\u00f5es financeiras, pelo seu foco em oferecer liquidez e cr\u00e9dito financeiro ao mercado, costuma celebrar opera\u00e7\u00f5es com prazos mais extensos. Quanto maior o horizonte de parcelamentos, aumenta o grau de imprevisibilidade na sa\u00fade financeira do tomador de cr\u00e9dito. N\u00e3o \u00e9 raro que vendas com pagamento acima de uma determinada quantidade de parcelas na ind\u00fastria e com\u00e9rcio s\u00f3 s\u00e3o viabilizadas com a intermedia\u00e7\u00e3o de uma institui\u00e7\u00e3o financeira. O parcelamento para aquisi\u00e7\u00e3o de um ve\u00edculo, por exemplo, \u00e9 celebrado com um banco e n\u00e3o com a concession\u00e1ria. Mesmo nos casos em que o banco seja do mesmo grupo da montadora, \u00e9 uma institui\u00e7\u00e3o financeira e empresa apartada da f\u00e1brica, al\u00e9m de regulada e monitorada pelo Banco Central.<\/p>\n\n\n\n

Para todos esses segmentos existem mitigadores do risco de inadimpl\u00eancia do \u2018contas a receber\u2019, tais como exig\u00eancia de fiadores, garantias reais, contrata\u00e7\u00e3o de seguros, entre outros mecanismos. No com\u00e9rcio varejista por exemplo, vendas por cart\u00e3o de cr\u00e9dito transferem esse risco de inadimpl\u00eancia para… uma institui\u00e7\u00e3o financeira. Da\u00ed o intervalo de tempo necess\u00e1rio para an\u00e1lise de seu cadastro.<\/p>\n\n\n\n

O objetivo dessa reflex\u00e3o \u00e9 transmitir o peso que o risco de cr\u00e9dito assume no segmento financeiro, comparativamente a outros, de forma did\u00e1tica, simplificada, sem ser exaustivo com todos os produtos de cr\u00e9dito. A institui\u00e7\u00e3o financeira tradicional tem como seus ativos, uma propor\u00e7\u00e3o enorme de \u2018contas a receber\u2019, cuja rentabilidade tem forte depend\u00eancia de a\u00e7\u00f5es prospectivas de identificar o potencial de inadimpl\u00eancia do tomador de cr\u00e9dito ou emissor de t\u00edtulo. E conforme seu mercado-alvo e apetite por risco, cabe tomar suas decis\u00f5es e a\u00e7\u00f5es para atend\u00ea-lo considerando os crit\u00e9rios de gerenciamento integrado de riscos.<\/p>\n\n\n\n

Yoshio Hada<\/p>\n\n\n\n

S\u00f3cio administrador da B3Bee Consultoria e Sistemas, licenciando sistemas dos dados abertos (Demonstra\u00e7\u00f5es Financeiras, Pilar 3 e Canais de Atendimento), CADOC\u2019s (DLI 2062, 4010, 5011, 80XX, 9011, 9800), FGC405, convers\u00e3o de layouts (ETL), controle de limites, calend\u00e1rio de obriga\u00e7\u00f5es (envio de arquivos regulat\u00f3rios ou rotinas administrativas).<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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